美图区时间来到2023年的尾声,以“回暖”为主基调的国内游戏行业,在过去三季度中具体表现如何?
近日,多家A股上市游戏公司陆续公开了2023年第三季度报告。从此次21记者梳理的35家游企披露的前三季度业绩数据来看,营收居于前五名的公司仍为三七互娱、世纪华通、华数传媒、完美世界以及神州泰岳。
其中,三七互娱、世纪华通的前三季度归母净利润,也分别以21.9亿元以及14.2亿元的数据位居第一及第二名。
值得欣慰的是,前三季度中,超半数的公司营收和利润出现了不同程度的增长,游戏产业估值持续修复。不过,亦有13家游企的营收以及14家游企的归母净利润出现了下滑。此外,在出现业绩下滑的游企中,有8家公司的营收和归母净利润均有缩水。
竞争加剧,是2023年游戏产业发展的一大底色。在国产网游版号每月一期一会的背景下,不少游戏公司也把2023年视作一个关键的回血周期。前三季度中,畅销榜前十挤入了《逆水寒》《崩坏:星穹铁道》《晶核》等高研发投入新品。
在本次梳理的35家公司中,三七互娱(002555.SZ)成为了唯一一家前三季度总营收超过了100亿的A股上市游企。业绩报显示,由于《凡人修仙传:人界篇》等新品带来营收和利润的提升,其Q3单季度表现强势,实现营业收入42.8亿元,同比上升19.42%,归母净利润近10亿元,同比大幅增加了72.1%。
而今年10月方才与娱美德签订《2和3游戏合作协议》的世纪华通(002602.SZ),其前三季度的净利润也实现了显著增长。其业绩报中数据显示,公司前三季度营收为97.9亿元,同比增长7.1%。归母净利润约14.3亿元,同比大幅增长107.2%,扣非净利润约12亿元,同比增长101.5%。
关于净利润大幅提升的原因,世纪华通在业绩报中指出,主要系本期海外自研游戏流水持续上升以及境内授权业务的发展。产品面上,世纪华通的出海业务在2023年增速迅猛。在Sensor Tower公布的10月中国手游发行商全球收入排行榜TOP30中,世纪华通全资子公司点点互动凭借生存策略手游《Whiteout Survival》(寒霜启示录)位居第四,仅次于腾讯、网易、米哈游。
此外,巨人网络(002558.SZ)前三季度营收为22.7亿元,虽然居于此次统计公司名单的中上游,但其归母净利润达到了10.8亿元,同比增长近40%,仅次于三七互娱与世纪华通。巨人网络表示,得益于旗舰新品《原始征途》自上线以来的优异表现,今年Q3公司实现营业收入8.24亿元,同比大幅增长61.96%;归母净利润4.21亿元,同比增长52.36%;扣非后归母净利润4.25亿元,增幅60.39%。
值得一提的是,在Q4开端互动影游概念大热的背景下,不少上市公司也选择躬身入局,紫天科技(300280.SZ)便是其中一员。从紫天科技公开的前三季度业绩数据来看,其营收和净利润的涨幅均超过100%。东吴证券研报指出,鉴于紫天科技主业为现代广告服务业务,受2022年下半年海外经济下滑影响,各公司广告投放预算缩减,导致公司海外广告业务营收基数较低。低基数效应叠加2023年海内外广告市场有所恢复,助推了紫天科技2023Q1至Q3业绩持续修复。
目前看来,互动影游已经成为了紫天科技等一众游企Q4甚至2024年的重要业务抓手。在11月6日,紫天科技子公司河马游戏宣布与《完蛋!我被美女包围了!》开发商INTINY工作室合作开发互动影游后,中手游也宣布将与以上主体合作,共同开发“仙剑”IP互动影游。此外,中文在线.SZ)等公司亦在近期宣布利用旗下IP资源进军“互动影游”“微短剧”领域。
大量新面孔的进场,也意味着老产品将面临竞争生态更为激烈的市场环境,也加重了部分游戏公司研发新产品时的资金压力。
大量新作正处于研发阶段的完美世界(002624.SZ),便暂时处于新老产品青黄不接的业绩承压阶段。其三季报数据显示,年初至报告期末,公司营收约62亿,同比小幅上升8.5%。但净利润方面,Q1至Q3归母净利润约6.1亿,同比下滑57.4%,扣非净利润约4.6亿,同比下滑50.3%。
关于公司利润下滑原因,完美在业绩报中指出,新游大作密集发布,挤占了存量游戏市场空间。此外,受产品周期影响,公司上线的新游戏较少,而在营游戏流水随生命周期自然衰减,业绩贡献较上年同期减少。
不过,完美也在财报中提到,目前《女神异闻录: 夜幕魅影》 《一拳超人:世界》《乖离性百万亚瑟王:环》等多款游戏正在研发。多款自研产品的同时开发,也让完美的研发费用居于此次梳理的35家上市游戏公司之首。其业绩报显示,完美的前三季度研发投入达到了15.9亿,占营业总成本的28.2%。
同样遇到存量产品业绩下滑这一情况的还有吉比特(603444.SH)。其三季报显示,存量产品《问道》手游、《一念逍遥(大陆版)》均出现了不同程度的利润下滑。
吉比特在10月9日发布的投资者调研沟通活动纪要中也提到,受到买量成本上升等外部因素的影响,《一念逍遥》自6月份起大幅减少买量费用,流水有一定下滑。经过两年多运营,《一念逍遥》累计注册用户数已超2400万,吉比特表示,在后续的运营策略中,将更加关注存量用户,进一步精细化买量,以减少低效投入。
在行业整体回暖的背景下,也有部分上市游企的经营状况并未走出寒冬。21记者梳理后发现,凯撒文化(002425.SZ)、天舟文化(300148.SZ)、中青宝(300052.SZ)、惠程科技(002168.SZ)在2023年前三季度的业绩处于亏损状态。新产品成绩不够理想、存量产品流水下降,加之第二增长曲线的缺失,让以上公司的利润出现了较大幅度的下滑。
如深圳公司盛讯达(300518.SZ,证券简称已更名为“新讯达”)在2022年12月便对外出售了旗下游戏主力中联畅想51%的股权。据悉,中联畅想以运营网游为主,2019年以来,该公司的游戏业务曾一度占到盛讯达游戏营收的80%以上。在今年2月,盛讯达在复投资者提问时表示“公司游戏业务处于战略收缩状态”,之后将把重心放在直播电商和新能源业务中。
同为深圳厂商的三五互联(300051.SZ,现名琏升科技),也在今年出售了公司的游戏资产。6月19日,三五互联发布公告称,拟1677.50万元的价格,将所持全资子公司深圳市道熙科技有限公司55%股权出售给深圳嘉讯达企业管理合伙企业(有限合伙)。此前,道熙科技旗下主要盈利产品为《城防三国》和《战争霸业》两款页游。不过,这两款产品的生命周期均已超过9年,在缺乏强劲新品的背景下,三五互联决定将道熙科技出售的决策也在市场的意料之中。
除了以上提及的厂商,中科云网(002306.SZ)、朗玛信息(300288.SZ)等公司也在今年纷纷挥别游戏业务。而“老八股”退市游久(600352.SH)则在5月发布公告,宣布公司拟更名为“域潇稀土”(证券简称“域潇5”),同时主营业务也将变更为矿产资源的开采、贸易、生产销售及相关投资。这意味着,曾借壳上市的游久游戏,如今也把借来的“壳”出让给了他人。
正如硬币存在正反面,在安装包大小动辄5GB以上、玩法倾向重度的大型手游抢占用户心智的同时,以小程序形式依附于微信、抖音等大DAU平台的小游戏们也在2023年前三季度异军突起,瞄准了用户的碎片化时间。
此前,在微信小游戏开发者大会中公布的数据显示,截至今年6月,微信小游戏平台已聚集了超过30万开发者,用户总量突破10亿,MAU已超4亿,加入买量的微信小游戏接近万款,同比增长310%。
虽然三季度财报中并未提及,但由三七互娱代理发行的小游戏《寻道大千》《灵魂序章》均有着不错的流水和DAU表现,在上线后相继进入微信小游戏畅销榜前三席位。
其中,《寻道大千》于2023年6月正式上线,DataEye-ADX平台数据显示,在上线日,该产品便位列微信小游戏素材榜第二名,彼时第一名仍是买量大户《咸鱼之王》。截至发稿前,《寻道大千》已超越《咸鱼之王》,居于微信小游戏畅销榜首位。据上海申万证券预估,该产品Q3合计流水超过了10亿。
此外,在10月9日与世纪华通签署了“”及“世界”IP战略合作协议的恺英网络(603444.SH),其小程序游戏《仙剑奇侠传:新的开始》也在近期跻身微信小游戏畅销榜前10的位次。
押宝成功《羊了个羊》研发公司北京简游后,吉比特也踏上了小游戏赛道。不过,吉比特在小游戏的初次试水并未取得成功。吉比特董事长卢竑岩在10月27日的机构调研中表示,旗下雷霆游戏的《一念逍遥》小程序总体表现不是很理想,公司倾向于暂停目前的小程序版本,换个思路“持续做下去”。
不过,尽管有所碰壁,吉比特仍然选择加投8月上线的小游戏《勇者与装备》。DataEye-ADX数据显示,该游戏于Q4开端开始增加买量投放,10月20日,《勇者与装备》首次冲进微信小游戏畅销榜TOP50以内。
对于小游戏赛道的未来发展趋势,吉比特在调研中展现出了乐观态度。卢竑岩指出,目前公司非常看好小程序游戏,从端游、手游再到小程序,用户规模越来越大,越来越趋近于泛用户。
“小程序(游戏)今年有个很明显的红利期,明年就不好说了,竞争大概率会变得更加激烈,但是仍然会有优秀的产品出现。”他表示。
海通证券研报也分析指出,微信小游戏与传统游戏APP的用户群体重叠度低,小游戏用户群体更垂直于大龄用户和女性用户,用户所在城市也更为下沉,属于增量蓝海市场,未来增长空间广阔。
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