| 网站首页 | 游戏新闻 | 游戏资讯 | 游戏信息 | 游戏攻略 | 游戏大全 | 资讯中心 | 文章 | 

您现在的位置: 游戏信息资讯网www.yxnetw.com >> 游戏大全 >> 正文

  没有公告

  全球最大游戏SaaS公司连亏19年教训:用To C逻辑做To B生意黑道狂徒2血皮人           ★★★ 【字体:  
全球最大游戏SaaS公司连亏19年教训:用To C逻辑做To B生意黑道狂徒2血皮人
作者:佚名    游戏大全来源:本站原创    点击数:    更新时间:2023/10/29    

  99包邮清仓兔Unity (NYSE: U) ,全球最大的游戏引擎公司。这家游戏SaaS (Software as a service软件即服务,也被称为订阅制软件) 企业2004年成立于丹麦哥本哈根,现总部在美国旧金山。

  游戏引擎,也就是用于制作游戏的工具软件。全球一半游戏是用Unity开发的,它覆盖了20亿月活跃最终用户 (游戏玩家,非开发者) 。在全球游戏引擎市场 (含手机、电脑、主机) 份额为48%,手游市场份额高达70%。腾讯、网易、米哈游、美国艺电 (EA) 、暴雪等全球知名游戏公司都是Unity的客户。王者荣耀、原神、炉石传说、宝可梦GO、地铁跑酷等游戏就是基于Unity开发的。

  游戏行业高利润率是公认的。在游戏赛道做SaaS服务,理论上来说是一个很有前景的商业模型。成熟期SaaS企业客户通常季末、年末订阅续费,会带来充足的现金储备。毛利率通常为60%-80%,营业利润率高达10%-20%。

  按理来说Unity应该早已盈利,利润、现金会很健康,或者至少走在亏损持续收窄的健康路径上。出人意料的是,这家成立19年的游戏SaaS企业,亏损了19年。短期内还看不到盈利的可能性。

  Unity 2023年中期业绩显示,上半年营收10.3亿美元,同比增长67.5%;营业亏损4.5亿美元,营业亏损43.7%。从披露财务数据的2018年后,Unity营业亏损率长期在30%以上,亏损比例持续扩张。

  《财经十一人》统计发现,美国市值前30强 (截至2023年10月24日) SaaS企业共15家亏损,平均营业亏损率17.7%。Unity远超平均亏损水平。2023上半年营业亏损率在15家亏损企业中是最高的。

  Unity管理层正试图让公司盈利。其中一个措施是更改定价方案。但近2个月来,这个方案引发了客户反弹。9月12日,Unity宣布客户游戏盈利超过20万美元、安装超过20万次,就要收取0.2美元/次不等的安装费。开发者集体不满,宣布抵制Unity。一周后,Unity发布道歉信称将调整收费模式。10月10日,Unity首席执行官约翰·里奇蒂洛(John Riccitiello)宣布辞职。

  Unity市值已处于历史低点。2020年9月Unity上市,当时时机很好。那时,美国软件公司因疫情带来的数字化转型浪潮股价集体飙升。2021年11月Unity市值攀升至575亿美元历史高点。截至美国东部时间2023年10月24日收盘时,Unity市值仅为102亿美元,较最高点时跌去82%。

  从客户规模来看,Unity是一款优秀的游戏引擎,但产品成功却没带来商业化成功。对SaaS行业来说,Unity诸多教训是经典的反面教材:一家企业软件用To C的规模逻辑去做To B生意时,种种尴尬的错位出现了。

  其一,早期走免费/低价路线。这吸引了大批中小游戏企业及开发者。后期提价导致开发者抗议不断。

  其二,切换成本高、周期长,但并非完全不可替代。全球营收前15的大型游戏企业大部分有自研引擎。

  其三,无法自我造血时,还在靠并购扩张。并购后的并表收入掩盖了原本业务的增速放缓。

  其四,破坏了开发者社区的多年信任。未与开发者沟通的情况下,贸然推出有争议的定价方案。

  Unity这种用To C逻辑做To B生意的方式,是很多中国SaaS企业的通病。一位软件行业10年创业者对《财经十一人》表示,一些中国SaaS企业期望用亏损换规模,问资本市场要高估值。进而用高估值并购其他SaaS企业。最终用这种方式做大想象空间实现上市。然而这种方式通常只适合To C商业模式的企业。哪怕是To C类企业,目前也出现了底盘不稳,难以盈利的共性问题。

  Unity是游戏行业的明星企业,但它在占据游戏引擎半壁江山的情况下,成立19年亏损了19年。

  第三方市场调研机构Extern Labs数据显示,2023年Unity在全球游戏引擎市场 (含手机、电脑、主机) 份额为48%,手游市场份额高达70%。其竞争对手Unreal市场份额为13%。

  Unity和Unreal形成了错位竞争,是游戏引擎市场的双寡头。Unity以轻量级、易上手、价格低著称,因此被创业企业、中小企业所青睐,被广泛运用于手机游戏市场。Unreal的特点是画面强、功能全、门槛高,被3A大作 (高成本、高体量、高质量的大型游戏) 广泛使用。Unity走是低价路线,主要靠游戏引擎和游戏广告盈利。Unreal走的是按游戏营收抽成的高价路线。

  Unity在手机游戏市场具备绝对统治力。全球营收前100的手机游戏,90%是用Unity开发的。腾讯、网易、米哈游、美国艺电 (EA) 、暴雪等全球知名游戏公司都是Unity的客户。王者荣耀、原神、炉石传说、宝可梦GO等游戏的引擎就是Unity。Unity在2020年上市招股书中披露的一组数据足以证明其全球影响力:覆盖20亿月活跃最终用户 (游戏玩家,非开发者) ,每月游戏时长总计达80亿小时。

  轻量级、易上手、价格低是Unity获得游戏引擎市场半壁江山的主要原因。其定价远低于竞争对手Unreal。

  Unity长期提供免费的学生版、个人版产品。2017年3月之前,Unity有两种付费模式,一是每月75美元订阅,二是1500美元永久买断。一位企业软件人士直言,常见的SaaS软件都是每年/季订阅续费,永久买断等于是一锤子买卖。1500美元永久买断,价格明显偏低。

  2020年之前,Unity通常3年调价一次。2020年之后,Unity合计宣布了四次调价,每次价格上涨10%-20%。Unity官网显示,目前共有三种订阅模式。一是免费的学生版、个人版产品,二是2040美元/年一个账号的专业版,三是4950美元/年一个账号的产业版。

  即使提价,Unity定价通常仍远低于Unreal。因为Unreal按游戏营收总额分成。当游戏营收超过100万美元时,需要支付5%分成费用——也就至少是5万美元。不过,营收不足100万美元时不收费。

  一位Unity开发者对《财经十一人》直言,中国大部分手机游戏厂商,游戏立项阶段一般只考虑Unity。因为使用Unity程序员更多、成本更少,开发门槛更低,对手机游戏足够友好。相比之下,Unreal在市面上几乎没有成功的中小体量手游,技术选型风险大、开发成本高。另一位Unity开发者则表示,一些中小企业甚至在游戏正式上市前用免费学生账号做开发,游戏正式上市时才换付费账号做发布。

  依靠轻量级、易上手、价格低在游戏市场形成规模优势后,Unity逐渐拓展出两条商业化路径:一是创造解决方案 (游戏引擎) 、二是增长解决方案 (游戏广告) 。

  创造解决方案 (游戏引擎) ,指游戏厂商购买Unity游戏引擎开发自己的游戏,Unity收取软件、咨询、服务费用。

  增长解决方案 (游戏广告) ,指一些中小型游戏厂商把游戏内广告位给Unity售卖。Unity帮开发者匹配广告主。Unity和游戏厂商进行广告收入分成,综合分成率约为30%-40%。

  和很多To C互联网企业逻辑类似,Unity商业化是“羊毛长在猪身上”。它最大的变现方式不是游戏引擎,而是游戏广告。

  Unity游戏广告营收占比长期大于游戏引擎收入,但两个业务都营业亏损。2022年-2023年,Unity游戏广告、游戏引擎两大发动机接连增速放缓。这还是在营业亏损情况下的结果。2022年二季度,Unity业绩达到历史低点,营收增长仅为8.6%、营业亏损率66.7%。

  “Rule of 40”是美国SaaS软件市场一条黄金法则。指一家健康的SaaS企业,营收增速+营业利润率应超过40%。这条法则可以囊括不同形态SaaS企业的成长模型。其中有用亏损换增长的企业 (如营收增速60%,营业亏损20%) ,也可以有稳健型企业 (营收增速20%,营业利润20%) 。显然,Unity离这一指标存在一定的距离,它并不够健康。

  在公司增长放缓、亏损扩张的情况下,去年7月Unity通过股权置换的形式收购了数字广告公司ironSource。这没有消耗Unity的现金流,确实带来了营收增长、利润改善。

  去年四季度开始,Unity营收增速、营业利润大幅提升。尤其是广告收入,2023年上半年增速高达126.7%。

  但这不是Unity原有业务改善带来的结果,而是2022年四季度ironSource并表的贡献。并表前的2022年上半年,ironSource营收规模3.7亿美元,净利润0.3亿美元。如果剔除ironSource并表数据,Unity原有业务实际营收增速已低于10%。

  事实上,无论从营业利润、经营活动现金流视角看,Unity都不算是一家足够健康的SaaS企业。Unity现金流并不宽裕,其经营活动现金流相对紧张,多个季度出现经营活动现金流为负的情况。

  Unity管理层也试图让公司盈利。Unity管理层在2022年四季度财报电话会议中称,会采取果断行动来提高盈利能力,并预计2023年每个季度都会盈利 (Non-GAAP指标,非美国通用会计准则下的计算方式,剔除股权激励、无形资产摊销、折旧、收购、重组、利息、所得税和其他非经营活动相关的费用) 。

  Unity管理层在2022年四季度宣布实现了1300万美元的Non-GAAP盈利。其财报称,Non-GAAP指标更具一致性和可比性。然而,股权一直是Unity对外并购、对内激励的重要手段。Unity一直以股权激励高著称,在过往多次并购历史中,都采取了换股方式。在长期营业亏损、经营活动现金流较紧张的情况下,用剔除股权激励的Non-GAAP标准衡量盈利,这种计算方式过于宽松。

  SaaS企业,如知名客户关系管理软件Salesforce经典成长路径是前期巨额研发、获客投入形成竞争壁垒。后期随着客户扩张、续费增加逐渐稳定盈利。前期亏损、后期盈利的全周期通常在10年左右。

  SaaS企业不是不可以边亏损边扩张,但前提能随时盈利,或是亏损能持续收窄。Unity问题在于,市场份额接近50%的情况下仍然长期亏损。Unity管理层虽试图让公司盈利,却在核心竞争壁垒不稳固的情况下就边亏损边扩张,开启多元化战略。每个新战场,短期内都没办法创造利润,只会带来成本。

  其一,游戏引擎并不是想象中的高利润赛道。这个赛道,老大Unity、老二Unreal都在亏损。

  其二,Unity基本盘是中小游戏企业,但付费能力不够强。Unity的大型游戏企业客户有付费能力,但大部分在自研引擎。Unity替换成本高、周期长,但并非不可替代。Unity提高定价会导致对方强化自研。

  其三,短期内看不到盈利可能的多元化战略。在游戏引擎没盈利时,开辟游戏广告战场。游戏广告没盈利时,又开辟汽车、制造、能源、零售、建筑等行业市场。

  游戏引擎市场,老大Unity在亏损,老二Unreal也亏损。但Unity只能靠自己,Unreal能靠母公司。

  Unity走轻量级、易上手、价格低的路线,结果是亏损。Unreal走画面强、功能全、价格高的路线,结果仍是亏损。与Unity不同的是,Unreal有可以亏损的家底。它可以靠游戏业务养活引擎业务。

  Unreal母公司是全球营收排名前10的游戏巨头Epic Games。其业务包括游戏、发行、引擎等。市场调研机构Statista今年估算称,Epic Games在2022年营收规模超过60亿美元。这家公司未上市,但它和苹果公司的法庭诉讼材料中曾披露部分财务数据。2018年-2019年,Epic Games旗下游戏《堡垒之夜》两年营收规模93亿美元,利润超过46亿美元。Unreal两年营收2.4亿美元,当时在大盘占比不到3%。

  多位游戏开发者对《财经十一人》表示。Unreal也在亏损,但因为专注大型企业客户,收费标准也更高,整体健康度远高于Unity。对Epic Games来说,Unreal就像是一块向开发者和游戏玩家传递承担行业责任感、展现自身技术能力的招牌。相比之下,Unity主业就是游戏引擎,没有其他养活自己的业务。

  Unity在中小游戏企业、大型游戏企业两个市场表现尴尬。前者付费能力不足,后者有替代能力。

  Unity财报显示,截至2023年2月营收超过10万美元的客户数量为1330家。其客户群体相对较为均匀,没有任何一家企业能在其营收中占比超过10%。这是Unity早期靠中小企业和开发者起家带来的健康客户结构。

  Unity早期起家的基本盘是开发者、中小游戏企业,但它们付费能力、意愿普遍不够强。一位云计算技术人士对《财经十一人》表示,低价/免费软件会吸引开发者。但开发者心态和企业IT采购心态不同,前者会付费意愿低,后者公事公办按流程采购。长期靠低价/免费软件策略做To B市场,容易把原本能赚钱的市场变成鸡肋市场。

  一位Unity开发者直言,游戏产品能盈利多少偶然性很大。很多中小游戏企业甚至不知道自己能活多久,这导致Unity从中小企业市场能获取的收入有限。一些企业成长为大公司后,又倾向自研引擎。

  在大型游戏企业市场,Unity客户的确包括腾讯、网易、米哈游、暴雪、EA等全球营收前15的大型游戏企业。这些游戏公司大部分自研了游戏引擎。Unity对它们收费过高时,客户可能会转向自研引擎。

  很多开发者认为,Unity在手游市场不可替代。但另一位游戏开发者解释,Unity的不可替代性主要体现在采用Unity立项的游戏切换引擎沉没成本高、程序员学习新引擎成本高。当一家大型游戏公司真的决心换引擎时,可能会经过3年以上的阵痛,但并非完全不可替代。以网易游戏自研的Messiah引擎为例,它就开发出了《荒野行动》等不少好产品。

  Unity只能提供通用、标准化产品。3A大作或大型游戏又是高度定制化的,这时Unity的价值有限。一些大型游戏项目定制化程度高,部分核心游戏场景仍然要靠自己开发。哪怕是米哈游这类未使用自研引擎的游戏公司,也只是使用Unity的框架,大量系统要重写。

  Unity和大型游戏企业之间这种微妙关系,让它在和大型游戏企业的价格博弈中,并不占优势。

  SaaS企业一般是先做好工具,再做好平台,再扩张细分行业。但Unity在游戏引擎、游戏广告两大主业还没完全稳固时,就在靠3D渲染能力开辟汽车、制造、能源、零售、建筑等行业市场。

  这些业务的确和Unity强相关,但每一个新的软件业务、行业业务,都意味着需要高昂的研发投入。成熟期软件公司通常研发支出率在20%以下,但Unity研发支出率长期高于50%。研发成本是Unity公司成本结构中最大的部分。

  另一个挑战在于,欧美汽车、制造、能源、零售、建筑等行业市场存在现成的数字孪生企业。这些企业具备专业行业知识,Unity作为通用软件进场时,竞争力仍有待观察。

  Unity在2004年成立之初,创始团队的初心是“人人都能做游戏”。借助iPhone和手游崛起的潮流,Unity的确帮助了大批开发者,并积累了产品口碑。开发者就是Unity这家公司的基本盘。

  长期营业亏损、公司战略变化,还不足以让Unity的游戏开发者离开。今年9月12日Unity的价格调整方案则重伤了开发者的信任。

  多位Unity开发者对《财经十一人》表示,Unity此次定价方案是在没有前期沟通的情况下突然公布的。这导致Unity多年建立起的信誉和信任受到严重损害。因为里面有大量模糊、不合理条款。

  其二,游戏下载次数和游戏厂商收入不必然相关,也没考虑被恶意下载、重复下载而多次安装的情况。

  其三,定价策略刚推出时没说明下载是否溯及过往。一旦溯及过往,游戏厂商要因为历史下载重新付费。

  一些中小游戏厂商算账后发现,Unity新定价方案会导致公司破产,因此号召抵制Unity。游戏厂商、游戏玩家共同掀起了这场抵制浪潮。今年9月末,一个包含1074家游戏企业的联盟发布集体信,号召所有游戏企业关闭Unity广告。该联盟官网显示,这1074家游戏企业的游戏安装次数超过250亿次。

  随后,Unity道歉称:“我们为新收费计划所造成的混乱和焦虑道歉。我们正在倾听团队成员、社区、客户和合作伙伴的意见,并将对计划做出改变。我们会在数天内发布最新消息。”

  目前暂时并没有全球营收前15强的游戏企业加入抵制行列。反抗声浪最大的,是中小游戏厂商。事实上,长期亏损的Unity战略腾挪空间有限,只能从为数不多的业务板块中挤压利润。一位游戏行业技术人士对《财经十一人》表示,大型游戏公司还有其他选择,比如用自研引擎、Unreal替换Unity。但中小游戏厂商选择空间有限。所以抵制动力也是最强的。

  备受争议的定价风波后,10月10日,已管理Unity九年的约翰·里奇蒂洛宣布宣布辞去董事长及CEO职位并离开董事会。此前IBM任高管詹姆斯·怀特赫斯特 (James Whitehurst) 接替担任临时CEO。

  Unity过去留给软件行业的教训,成了一本经典的反面教材。更换CEO之后的Unity仍然要诚实面对亏损问题。现实问题是,美国资本市场正在下调企业级SaaS的成长预期。在这样的资本环境中,如何把一家亏损19年的企业带出泥沼,将是Unity新任CEO的巨大挑战。

游戏大全录入:admin    责任编辑:admin 
  • 上一个游戏大全:

  • 下一个游戏大全: 没有了
  • 最新热点 最新推荐 相关文章
    电脑大型网游排行榜2018前十…
    大型网络游戏排行榜 目前最火…
    游戏排行榜前十名大型网络游…
    2018上半年手游出海大盘点:…
    大型网游排行榜乖宝宝科技异…
    手游大型网游排行榜2018_201…
    2018年有什么好玩的游戏2018…
    2018年比较受欢迎十大网络游…
    2018年度乖乖游戏风云榜 年度…
      最新文章
    普通游戏大全 全球最大游戏SaaS公司连亏19年教训:用To C逻辑做To B生意…
    普通游戏大全 2023好玩的三国3d游戏有哪些 三国游戏排行榜推荐金庸群侠傲…
    普通游戏大全 网页游戏推荐好玩2023 人气较高的网页游戏排行榜石原爱露
    普通游戏大全 2019年最值得期待的网游大作盘点妈妈为我嫁片尾曲谷鸿鑫中…
    普通游戏大全 类页游排行榜前十(类页游推荐排行榜)王宥胜女友八匹狼娱…
    普通游戏大全 玩家最多的页游排行榜 高人气页游版本微电影2014
    普通游戏大全 耐玩的手游推荐 十大免费手游排行榜校内之西园寺神言
    普通游戏大全 福利最多的手游平台 十大福利最好手游平台排行榜合肥赛帆杭…
    普通游戏大全 送GM等级的bt手游 免费GM手游推荐排行榜金亨俊整容虎胆雄心…
    普通游戏大全 免费手游平台排行榜(免费手游平台排行榜前十名)杨幂隆胸…
    普通游戏大全 2023找一款不氪金的手游排行(最火的免费手游排行榜推荐)危…
    普通游戏大全 将军页游怎么获取神兵法器?将军福利页游神兵法器获取方式…
    普通游戏大全 握手言和游戏IP纠纷正式落幕这个超百亿品类牛金禄格子间女…
    普通游戏大全 盛大热血网址是多少 盛大热血官方网站地址分享断袖问情雾里…
    普通游戏大全 好玩的单职业页游有哪些 单职业页游推荐海尔m550
    普通游戏大全 最新热门页游前十名 十大热门页游那村那人那傻瓜19楼

    游戏信息资讯网声明:本站部分资源来源于网络,版权归原作者或者来源机构所有,如作者或来源机构不同意本站转载采用,请通知我们,我们将第一时间删除内容!